7 сентября 1928 года ЦИК и СНК СССР учредили орден Трудового Красного Знамени - аналог военного ордена Красного Знамени, но для гражданских лиц.

Автором рисунка ордена стал художник Куприянов. В дальнейшем в статут ордена были внесены изменения в 1936, 1943, 1947 и 1980 годах.

Орден Трудового Красного Знамени - общегражданская награда СССР. Его вручали за трудовые заслуги, в том числе за вклад в развитие советской культуры, литературы и искусства.

Первыми награжденными ордена Трудового Красного Знамени стали военные механики Федотов, Шелагин и Квятковский. Они были награждены за активное участие в спасательной экспедиции дирижабля «Италия», который потерпел аварию в районе Северного полюса.

Орденом могли быть награждены не только граждане и организации СССР, но и иностранные государства и их представители. Кроме того, было введено звание кавалера нескольких орденов Трудового Красного Знамени, которое присуждалось за особые достижения и многолетние заслуги.